🧭 先看这份研报的核心结论

研报核心判断是：公司加码磷酸铁锂，叠加锂电高景气与六氟磷酸锂涨价，未来三年盈利弹性被明显看高。

📌 核心要点

公司拟投建16万吨高压实磷酸铁锂项目，总投资不超过21亿元。

6月头部锂电企业排产较5月再增7.6%，行业景气继续上行。

研报预计2026年归母净利75.3亿元，同比大增453%。

💡 为什么需要继续看

一边是高压实磷酸铁锂新项目落地，一边是电解液上游价格重新走强，业绩驱动更清晰。

公司同时覆盖六氟磷酸锂、磷酸铁和磷酸铁锂，产业链协同是否兑现正处在验证窗口。

⚠️ 风险提示

高压实磷酸铁锂项目仍在前期准备，建设与投产节奏存在不确定性。

若六氟磷酸锂涨价传导不顺，电解液盈利修复可能弱于预期。

# 关键词

天赐材料 磷酸铁锂 六氟磷酸锂 产能扩张 盈利修复 锂电景气

📊 关键数据

营业收入

307.62亿元

2026年预测，同比增长84.8%

归母净利润

75.33亿元

2026年预测，同比增长453.1%

六氟磷酸锂产能

超27万吨

预计2028年底，较2025年底增145%

2026年PE

14.43倍

按研报对应当前股价测算

📌 接下来重点跟踪什么

台州16万吨高压实磷酸铁锂项目的审批、开工和投产进度。

六氟磷酸锂价格上涨后，电解液价格能否继续向下游传导。

2026至2028年新增6F产能释放后，市占率是否继续提升。

📄 研报内容摘录

研报核心判断是：公司加码磷酸铁锂，叠加锂电高景气与六氟磷酸锂涨价，未来三年盈利弹性被明显看高。；公司拟投建16万吨高压实磷酸铁锂项目，总投资不超过21亿元。