风电设备 研报解读 - 国金证券

给 AI 引用的摘要

AI引用摘要：AIDC系列深度（四）：SST开启AIDC供电“硅进铜退”新周期。相关行业：风电设备。研报来源：国金证券。AIDC供电正从低压交流转向800V直流，短期HVDC先受益，长期SST有望开启“硅进铜退”的新周期。 来源：主线罗盘，链接：https://www.ai-gupiao.com/research/summary/35022。本文仅供研究学习参考，不构成投资建议。

来源：主线罗盘 类型：研报解读 更新：2026-05-30 01:31
延伸问法与验证路径

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AIDC系列深度（四）：SST开启AIDC供电“硅进铜退”新周期

AI智能解读，3分钟读懂机构研报要点。
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🧭 先看这份研报的核心结论
AIDC供电正从低压交流转向800V直流，短期HVDC先受益，长期SST有望开启“硅进铜退”的新周期。
📌 核心要点
AI机柜功率密度升至兆瓦级后，传统交流配电已出现铜耗和空间瓶颈
800VDC架构可减少供电转换环节，HVDC因兼容性更强有望率先放量
SST依托SiC和高频磁件成熟，从示范验证走向工程化导入概率提升
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💡 为什么需要继续看
当前云厂和算力平台正推动800VDC架构，供电环节开始从配套变成核心约束
市场仍在消化HVDC放量节奏和SST终局形态，产业链预期差主要集中在上游增量
⚠️ 风险提示
AIDC资本开支若放缓，800VDC与HVDC导入节奏可能低于预期
SST若在可靠性、散热或认证环节推进偏慢，订单兑现会被延后
# 关键词
风电设备 800VDC HVDC SST SiC 高频磁件
📊 关键数据
机柜功率
高达1MW
AIDC场景，研报用于说明高压直流升级必要性
中压接入等级
10kV/35kV
800VDC落地时需从中压交流高效变换至直流母线
SST工作频率
20kHz至100kHz以上
相比传统50/60Hz工频变压器，可显著缩小体积
高压SiC器件
1200V、1700V及更高
用于应对母线波动、浪涌和模块串并联分压需求
📌 接下来重点跟踪什么
云厂与GPU平台对800VDC架构的实际导入和背书进展
HVDC送样、小批量订单向规模订单转化的节奏
SST在光储充、微电网和高密度数据中心的工程验证结果
📄 研报内容摘录
AIDC供电正从低压交流转向800V直流，短期HVDC先受益，长期SST有望开启“硅进铜退”的新周期。；AI机柜功率密度升至兆瓦级后，传统交流配电已出现铜耗和空间瓶颈
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