🧭 先看这份研报的核心结论

半导体景气仍在上修阶段，全球销售额高增、存储涨价延续，AI正把增长重心进一步推向存储、逻辑与上游制造链。

📌 核心要点

WSTS上修2026至2027年全球半导体产值，行业扩张预期明显增强。

4月全球半导体销售额同比增93.89%，已连续30个月同比正增长。

存储价格继续上行，AI推理需求正带动存储与逻辑芯片景气抬升。

💡 为什么需要继续看

一边是全球市场规模被大幅上修，一边是月度销售和价格数据仍在验证景气改善。

华为提出韬定律后，先进制程替代路径更受关注，制造设备材料封测链条的讨论升温。

⚠️ 风险提示

若终端电子需求回落，当前销售高增和存储涨价可能难以持续。

若国产替代与客户导入放缓，上游设备材料和制造链兑现会弱于预期。

# 关键词

半导体景气 WSTS上修 全球销售额 存储涨价 AI推理 制造链

📊 关键数据

全球半导体销售额

1104.81亿美元

2026年4月，同比+93.89%，环比+11.02%

全球半导体产值预测

1.51万亿美元

WSTS上修2026年预测，增速89.9%

DRAM合约价

16.00美元

2026年4月，较3月13.00美元继续上涨

SW半导体PE

116.74倍

截至2026年5月29日，处于2019年以来89.68%分位

📌 接下来重点跟踪什么

继续跟踪DRAM与NAND价格是否延续上涨，并观察涨价能否持续传导到营收。

跟踪全球半导体月度销售额增速，确认高增是否从基数效应走向需求兑现。

跟踪设备、硅片、晶圆代工产能利用率与台股月营收，判断制造链景气强度。

📄 研报内容摘录

半导体景气仍在上修阶段，全球销售额高增、存储涨价延续，AI正把增长重心进一步推向存储、逻辑与上游制造链。；WSTS上修2026至2027年全球半导体产值，行业扩张预期明显增强。