🧭 先看这份研报的核心结论

研报核心判断是：公司二季度业绩明显超预期，SoC测试与存储测试两条业务线共振，正受益于国产替代和AI相关需求放量。

📌 核心要点

2026年上半年归母净利润预增110.76%至134.18%，盈利继续高增。

Q2单季归母净利润预计5.47至6.47亿元，环比提升55.0%至83.3%。

SoC与HBM存储测试需求同步走强，推动测试机放量和规模效应显现。

💡 为什么需要继续看

这篇研报给出了最新业绩预告，直接验证公司二季度经营强于市场原有预期。

同时把SoC和HBM两条增长线放在一起看，能更清楚判断后续业绩来源。

⚠️ 风险提示

如果国产替代推进慢于预期，测试机订单兑现节奏可能低于研报判断。

若半导体设备竞争加剧，产品价格和盈利能力都可能承受压力。

# 关键词

长川科技 测试机 SoC测试 HBM 国产替代 盈利高增

📊 关键数据

营业总收入

86.57亿元

2026年预测，同比+63.60%

归母净利润

9.0-10.0亿元

2026年上半年预告，同比+110.76%至134.18%

Q2归母净利润

5.47-6.47亿元

2026年二季度预告，同比+73.1%至104.7%，环比+55.0%至83.3%

毛利率

55.91%

2026年预测，较2025年55.05%继续提升

📌 接下来重点跟踪什么

后续重点跟踪SoC测试机订单兑现和国产算力芯片放量节奏。

关注HBM相关客户扩产进度，是否带动存储测试设备持续放量。

跟踪毛利率和净利率变化，验证规模效应能否继续延续。

📄 研报内容摘录

研报核心判断是：公司二季度业绩明显超预期，SoC测试与存储测试两条业务线共振，正受益于国产替代和AI相关需求放量。；2026年上半年归母净利润预增110.76%至134.18%，盈利继续高增。