🧭 先看这份研报的核心结论

软件开发中的AI与云方向热度仍高，算力外溢、模型开放和多模态融资进展，显示产业景气继续由供给扩张向商业化验证推进。

📌 核心要点

Meta拟对外出租闲置AI算力，行业开始探索算力资产变现新路径。

谷歌限制Meta使用Gemini，说明算力供给仍紧，需求扩张快于供给。

可灵首轮外部融资落地，表明多模态应用商业化正在获得资本支持。

💡 为什么值得看

近期同时出现算力出租、模型解禁、融资落地，行业验证信号比单一产品发布更强。

研报把供给瓶颈、商业模式变化和应用融资进展放在一起，便于判断产业链受益方向。

⚠️ 风险提示

若AI技术迭代和应用落地慢于预期，算力与模型商业化节奏会推迟。

若中美关系再起变化，模型访问恢复和中概估值都可能受扰动。

# 关键词

AI云 算力出租 多模态 模型解禁 外部融资 供给瓶颈

📊 关键数据

纳斯达克互联网

+4.90%

2026年6月29日-7月3日，较纳指综指+2.79pct

可灵对外募资上限

30亿美元

7月2日公告，北京可灵首轮外部融资落地

已同意出资额

27.94亿美元

初始投资者20.28亿美元，额外投资者7.66亿美元

视频模型价格

0.10美元/秒

Gemini Omni Flash当前支持10秒视频生成

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪头部厂商算力出租是否正式落地，以及外部客户接入进展。

跟踪7月模型更新后的调用价格、访问恢复和实际使用反馈。

跟踪多模态应用融资后，用户规模、付费率和场景落地节奏。

📄 原文要点摘录

软件开发中的AI与云方向热度仍高，算力外溢、模型开放和多模态融资进展，显示产业景气继续由供给扩张向商业化验证推进。；Meta拟对外出租闲置AI算力，行业开始探索算力资产变现新路径。