🧭 先看这份研报的核心结论

研报核心判断是：公司2026Q2利润增速明显超预期，传统材料业务稳住基本盘，AI算力布局正推动第二增长曲线形成。

📌 核心要点

2026Q2营收同比增15.89%，收入端重新回到双位数增长。

2026Q2归母净利润同比增102.18%，利润弹性明显强于收入。

公司提升熠知电子持股至17.05%，AI算力布局继续加码。

💡 为什么值得看

半年报显示Q2盈利突然提速，能帮助投资者判断公司是否进入新阶段。

传统家电材料与AI算力业务同时出现进展，市场更关注增长来源是否切换。

⚠️ 风险提示

Q2净利率大增部分或来自资产处置收益，持续性仍需后续验证。

海外收入上半年同比下滑5.96%，出口修复节奏仍存在不确定性。

# 关键词

禾盛新材 家电复材 AI算力 熠知电子 净利高增 估值修复

📊 关键数据

营业收入

12.45亿元

2026H1，同比+2.74%

归母净利润

1.36亿元

2026H1，同比+40.42%

Q2营收增速

+15.89%

2026Q2单季，营收6.77亿元

2026E市盈率

49.37倍

按研报预测利润与当前股价对应

📌 接下来重点跟踪什么

AI系统集成业务后续收入规模能否继续保持高增。

熠知电子股权投资后，芯片与算力协同落地进度如何。

海外收入何时止跌回升，汇率扰动是否继续压制利润。

📄 原文要点摘录

研报核心判断是：公司2026Q2利润增速明显超预期，传统材料业务稳住基本盘，AI算力布局正推动第二增长曲线形成。；2026Q2营收同比增15.89%，收入端重新回到双位数增长。