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先看这份研报的核心结论
主营业务： 以煤电为主的综合性电力企业，同时发展新能源和储能业务 行业地位： 河北省重要的电力供应商，控股煤电装机1177万千瓦，权益装机774万千瓦 核心优势： 煤电装机规模较大，在建项目充足 多能互补发展模式，新能源装机快速增长 受益于煤价下降，火电盈利能力显著改善
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核心要点
主营业务： 以煤电为主的综合性电力企业，同时发展新能源和储能业务 行业地位： 河北省重要的电力供应商，控股煤电装机1177万千瓦，权益装机774万千瓦 核心优势： 煤电装机规模较大，在建项目充足 多能互补发展模式，新能源装机快速增长 受益于煤价下降，火电盈利能力显著改善
煤价大幅下降而电价保持稳定，火电业务盈利能力大幅改善，毛利率同比提升8.8个百分点至29.4%
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为什么值得继续看
煤价大幅下降而电价保持稳定，火电业务盈利能力大幅改善，毛利率同比提升8.8个百分点至29.4%
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风险提示
评级观点： 维持"增持"评级，基于煤价下降和电价稳定带来的盈利修复 适用说明： 适合关注火电行业复苏和煤电装机扩张的中长期投资者
