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先看这份研报的核心结论
主营业务： 专业从事光伏逆变器、储能逆变器等新能源电力转换设备的研发、生产和销售，同时涉及分布式光伏电站开发运营 行业地位： 位列逆变器行业第一梯队，产品力突出，在户储和大功率逆变器领域具备竞争优势 核心优势： 产品结构持续优化，中大功率逆变器产品占比提升 储能系列产品快速增长，毛利率水平较高 欧洲户储市场从去库转入补库周期，新兴市场需求起量
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核心要点
主营业务： 专业从事光伏逆变器、储能逆变器等新能源电力转换设备的研发、生产和销售，同时涉及分布式光伏电站开发运营 行业地位： 位列逆变器行业第一梯队，产品力突出，在户储和大功率逆变器领域具备竞争优势 核心优势： 产品结构持续优化，中大功率逆变器产品占比提升 储能系列产品快速增长，毛利率水平较高 欧洲户储市场从去库转入补库周期，新兴市场需求起量
公司通过提升中大功率逆变器和储能产品占比，显著改善了盈利能力，25Q2毛利率环比大幅提升6.00个百分点至38.06%
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为什么值得继续看
公司通过提升中大功率逆变器和储能产品占比，显著改善了盈利能力，25Q2毛利率环比大幅提升6.00个百分点至38.06%
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风险提示
评级观点： 维持"增持"评级，目标价上调至75.36元，主要基于储能业务超预期增长和产品结构优化 适用说明： 适合关注新能源设备行业、看好储能市场发展的中长期投资者
