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先看这份研报的核心结论
主营业务： 中国领先的新能源发电企业，主要从事风电、光伏等清洁能源发电业务 行业地位： 国内风电装机规模领先，在"沙戈荒"大基地和海上风电领域具有显著优势 核心优势： 风电装机规模优势明显，控股装机容量超过4300万千瓦 积极布局"沙戈荒"风光大基地项目，储备资源丰富 海上风电拓展能力强，在优质区域获取竞配指标
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核心要点
主营业务： 中国领先的新能源发电企业，主要从事风电、光伏等清洁能源发电业务 行业地位： 国内风电装机规模领先，在"沙戈荒"大基地和海上风电领域具有显著优势 核心优势： 风电装机规模优势明显，控股装机容量超过4300万千瓦 积极布局"沙戈荒"风光大基地项目，储备资源丰富 海上风电拓展能力强，在优质区域获取竞配指标
年上半年公司营收和净利润同比下降，主要受电价下降和火电资产处置影响，但毛利率显著提升，盈利质量改善
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为什么值得继续看
年上半年公司营收和净利润同比下降，主要受电价下降和火电资产处置影响，但毛利率显著提升，盈利质量改善
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风险提示
评级观点： 维持"优于大市"评级，当前PE为20.5x（2025E），估值合理 适用说明： 适合关注新能源行业长期发展、看好清洁能源转型的中长期投资者
