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先看这份研报的核心结论
主营业务： 中国军用战斗机研发制造龙头企业，主要从事航空防务装备和民用航空产品的研发、生产和销售 行业地位： 国内战斗机制造领域的绝对龙头，承担歼-11、歼-15、歼-16等主力战机的生产任务，新一代隐身战斗机歼-35A制造商 核心优势： 军用战斗机制造技术领先，产品谱系完整 新一代隐身战斗机歼-35A技术突破，国际竞争力强 复材及钛合金生产线建设，制造能力持续提升
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核心要点
主营业务： 中国军用战斗机研发制造龙头企业，主要从事航空防务装备和民用航空产品的研发、生产和销售 行业地位： 国内战斗机制造领域的绝对龙头，承担歼-11、歼-15、歼-16等主力战机的生产任务，新一代隐身战斗机歼-35A制造商 核心优势： 军用战斗机制造技术领先，产品谱系完整 新一代隐身战斗机歼-35A技术突破，国际竞争力强 复材及钛合金生产线建设，制造能力持续提升
年上半年军品交付进度阶段性放缓，叠加产品结构向新一代战机倾斜，导致收入确认时点延后，但合同负债大幅增长反映订单储备充足
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为什么值得继续看
年上半年军品交付进度阶段性放缓，叠加产品结构向新一代战机倾斜，导致收入确认时点延后，但合同负债大幅增长反映订单储备充足
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风险提示
评级观点： 维持买入评级，对应PE分别为51/41/36倍，看好公司作为战斗机龙头的长期发展前景 适用说明： 适合关注军工板块、具备一定风险承受能力的中长期投资者，建议关注6-12个月投资周期
