🧭
先看这份研报的核心结论
主营业务： 石油化工产品的生产和销售，涵盖炼油、化工、聚酯化纤薄膜等业务板块 行业地位： 国内炼化行业龙头企业，在PTA、聚酯化纤等细分领域具有重要地位 核心优势： 完整的炼化一体化产业链布局 规模化生产优势和成本控制能力 多元化产品结构，抗风险能力强
📌
核心要点
主营业务： 石油化工产品的生产和销售，涵盖炼油、化工、聚酯化纤薄膜等业务板块 行业地位： 国内炼化行业龙头企业，在PTA、聚酯化纤等细分领域具有重要地位 核心优势： 完整的炼化一体化产业链布局 规模化生产优势和成本控制能力 多元化产品结构，抗风险能力强
尽管受到油价下跌和存货跌价影响，公司2025H1扣非归母净利润仍实现12.28%的同比增长，体现了公司经营的基本面韧性
💡
为什么值得继续看
尽管受到油价下跌和存货跌价影响，公司2025H1扣非归母净利润仍实现12.28%的同比增长，体现了公司经营的基本面韧性
⚠️
风险提示
评级观点： 维持买入评级，预计2025-2027年归母净利润分别为17.31、39.58、60.51亿元 适用说明： 适合关注炼化行业复苏机会的中长期投资者，建议关注行业景气度变化
