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先看这份研报的核心结论
主营业务： 汽车零部件制造商，主要从事内外饰件、功能件等汽车零部件的研发、生产和销售 行业地位： 国内汽车零部件龙头企业，客户结构持续优化，上汽系外客户营收占比已达65.5% 核心优势： 客户结构多元化，覆盖比亚迪、赛力斯、吉利、小米等头部主机厂 智能座舱业务快速发展，延锋汽车饰件营收同比增长11% 积极布局电动智能化，通过股权收购强化全栈服务能力
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核心要点
主营业务： 汽车零部件制造商，主要从事内外饰件、功能件等汽车零部件的研发、生产和销售 行业地位： 国内汽车零部件龙头企业，客户结构持续优化，上汽系外客户营收占比已达65.5% 核心优势： 客户结构多元化，覆盖比亚迪、赛力斯、吉利、小米等头部主机厂 智能座舱业务快速发展，延锋汽车饰件营收同比增长11% 积极布局电动智能化，通过股权收购强化全栈服务能力
公司成功摆脱对上汽集团的过度依赖，上汽系外客户营收占比提升至65.5%，客户结构持续优化，为业绩稳定增长奠定基础
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为什么值得继续看
公司成功摆脱对上汽集团的过度依赖，上汽系外客户营收占比提升至65.5%，客户结构持续优化，为业绩稳定增长奠定基础
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风险提示
评级观点： 华泰证券给予买入评级，25年13.6倍PE，目标价30.60元 适用说明： 适合关注汽车零部件行业转型升级、看好新能源汽车产业链发展的中长期投资者
