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先看这份研报的核心结论
主营业务： 煤炭开采及销售，同时布局钠离子电池、高性能碳纤维等新兴业务 行业地位： 山西省重要煤炭企业，拥有多个在产和在建矿井，产能规模持续扩张 核心优势： 七元煤矿（500万吨/年）已启动联合试运转，产能释放在即 泊里项目（500万吨/年）建设有序推进，未来产量增长可期 钠离子电池技术实现突破，华钠芯能入选全球Tier1钠电电芯榜
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核心要点
主营业务： 煤炭开采及销售，同时布局钠离子电池、高性能碳纤维等新兴业务 行业地位： 山西省重要煤炭企业，拥有多个在产和在建矿井，产能规模持续扩张 核心优势： 七元煤矿（500万吨/年）已启动联合试运转，产能释放在即 泊里项目（500万吨/年）建设有序推进，未来产量增长可期 钠离子电池技术实现突破，华钠芯能入选全球Tier1钠电电芯榜
Q2产销量明显恢复，原煤产量同比增长6.6%，商品煤销量同比大增19.4%，但煤价大幅下跌24.8%严重拖累盈利能力
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为什么值得继续看
Q2产销量明显恢复，原煤产量同比增长6.6%，商品煤销量同比大增19.4%，但煤价大幅下跌24.8%严重拖累盈利能力
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风险提示
评级观点： 维持"买入"评级，预计2025-2027年归母净利分别为16.8亿元、21.7亿元、23.7亿元 适用说明： 适合关注煤炭行业复苏和新能源转型的中长期投资者，建议关注煤价企稳和新产能释放节奏
