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先看这份研报的核心结论
主营业务： 低成本航空运营商，主要提供国内外客运服务，以高性价比著称 行业地位： 中国领先的低成本航空公司，在细分市场具有显著竞争优势 核心优势： 低成本运营模式，成本控制能力强 国际航线布局优化，日本线成为第一大国际市场 二线城市深度布局，航网持续完善
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核心要点
主营业务： 低成本航空运营商，主要提供国内外客运服务，以高性价比著称 行业地位： 中国领先的低成本航空公司，在细分市场具有显著竞争优势 核心优势： 低成本运营模式，成本控制能力强 国际航线布局优化，日本线成为第一大国际市场 二线城市深度布局，航网持续完善
公司H1业绩呈现量增价跌特征，国际线RPK大幅增长37%成为主要增长驱动，但票价回落影响整体收益水平
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为什么值得继续看
公司H1业绩呈现量增价跌特征，国际线RPK大幅增长37%成为主要增长驱动，但票价回落影响整体收益水平
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风险提示
评级观点： 维持买入评级，下调2025-2027年归母净利预测至23/31/36亿元 适用说明： 适合关注低成本航空复苏机会的中长期投资者，短期需关注票价竞争风险
