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先看这份研报的核心结论
主营业务： 以工程承包与勘测设计为主，同时运营电力投资业务，是国内领先的综合性电力建设集团 行业地位： 在电力工程建设领域具有龙头地位，新能源装机规模快速增长 核心优势： 工程承包业务规模庞大，营收占比超90% 新能源装机量高速增长，风电光伏装机分别增长20.45%和60.87% 控股并网装机量达3515.86万千瓦，资产规模雄厚
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核心要点
主营业务： 以工程承包与勘测设计为主，同时运营电力投资业务，是国内领先的综合性电力建设集团 行业地位： 在电力工程建设领域具有龙头地位，新能源装机规模快速增长 核心优势： 工程承包业务规模庞大，营收占比超90% 新能源装机量高速增长，风电光伏装机分别增长20.45%和60.87% 控股并网装机量达3515.86万千瓦，资产规模雄厚
公司1H2025营收实现2927.57亿元同增2.66%，但归母净利润54.26亿元同降13.81%，盈利能力出现明显下滑
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为什么值得继续看
公司1H2025营收实现2927.57亿元同增2.66%，但归母净利润54.26亿元同降13.81%，盈利能力出现明显下滑
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风险提示
评级观点： 维持"增持"评级，对应PE分别为9.2/8.8/8.4倍，估值相对合理 适用说明： 适合关注基建和新能源转型的中长期投资者，建议关注盈利能力改善和现金流好转
