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先看这份研报的核心结论
主营业务： 全球领先的光模块厂商，专注于高端光通信产品的研发、生产和销售 行业地位： 全球光模块行业龙头企业，在800G/1.6T高端光模块领域具有显著竞争优势 核心优势： 技术领先：在800G/1.6T高端光模块技术方面处于行业前沿 客户优质：与北美及中国大陆主要云厂商建立深度合作关系 产能扩张：持续推进高端光模块产业园建设，保障产能供给
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核心要点
主营业务： 全球领先的光模块厂商，专注于高端光通信产品的研发、生产和销售 行业地位： 全球光模块行业龙头企业，在800G/1.6T高端光模块领域具有显著竞争优势 核心优势： 技术领先：在800G/1.6T高端光模块技术方面处于行业前沿 客户优质：与北美及中国大陆主要云厂商建立深度合作关系 产能扩张：持续推进高端光模块产业园建设，保障产能供给
下游云厂商算力资本开支增加，800G高端光模块需求显著增长，产品结构持续优化推动盈利能力提升
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为什么值得继续看
下游云厂商算力资本开支增加，800G高端光模块需求显著增长，产品结构持续优化推动盈利能力提升
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风险提示
评级观点： 维持"买入"评级，目标PE为48.87/35.00/28.98倍（2025-2027年） 适用说明： 适合看好AI算力发展、关注光通信产业链投资机会的中长期投资者
