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先看这份研报的核心结论
主营业务： 以智能机器人为核心的智慧物流系统解决方案提供商，覆盖仓储、搬运、拣选、装卸等全物流环节 行业地位： 国内智慧物流系统领域的领先企业，具备从硬件设备到软件系统的全栈自主研发能力 核心优势： 全覆盖物流机器人产品线，包括仓储、穿梭、搬运、拣选、装卸、拆码垛、空中机器人等 强大的软件开发能力，涵盖嵌入式软件、业务应用软件、商业智能软件三个层次 已实施数千台AMR项目，具备领先的定位导航技术和集群调度算法
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核心要点
主营业务： 以智能机器人为核心的智慧物流系统解决方案提供商，覆盖仓储、搬运、拣选、装卸等全物流环节 行业地位： 国内智慧物流系统领域的领先企业，具备从硬件设备到软件系统的全栈自主研发能力 核心优势： 全覆盖物流机器人产品线，包括仓储、穿梭、搬运、拣选、装卸、拆码垛、空中机器人等 强大的软件开发能力，涵盖嵌入式软件、业务应用软件、商业智能软件三个层次 已实施数千台AMR项目，具备领先的定位导航技术和集群调度算法
公司海外业务实现爆发式增长，25H1海外收入同比增长164%，通过多元化出海策略积极拓展全球市场，为公司打开新的增长空间
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为什么值得继续看
公司海外业务实现爆发式增长，25H1海外收入同比增长164%，通过多元化出海策略积极拓展全球市场，为公司打开新的增长空间
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风险提示
评级观点： 维持"强推"评级，目标价56.83元，给予2025年38倍PE 适用说明： 适合看好智慧物流行业发展、关注海外市场拓展和技术创新的中长期投资者
