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先看这份研报的核心结论
主营业务： 国内领先的以太网交换芯片设计厂商，专注于高性能网络芯片研发 行业地位： 具备多核心、高交换容量、高端口速率架构设计能力，产品已在国内主要运营商及各大行业网络实现规模应用 核心优势： 产品覆盖100Gbps~25.6Tbps交换容量及100M~800G端口速率 全面覆盖企业网络、运营商网络、数据中心网络和工业网络 高端旗舰芯片进入市场推广和应用阶段，支持最大端口速率800G
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核心要点
主营业务： 国内领先的以太网交换芯片设计厂商，专注于高性能网络芯片研发 行业地位： 具备多核心、高交换容量、高端口速率架构设计能力，产品已在国内主要运营商及各大行业网络实现规模应用 核心优势： 产品覆盖100Gbps~25.6Tbps交换容量及100M~800G端口速率 全面覆盖企业网络、运营商网络、数据中心网络和工业网络 高端旗舰芯片进入市场推广和应用阶段，支持最大端口速率800G
公司加入OISA生态建设，OISA 2.0协议大幅提升AI芯片互联能力，公司作为国内领先的以太网交换芯片厂商将核心受益于AI带来的高速互联网络需求
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为什么值得继续看
公司加入OISA生态建设，OISA 2.0协议大幅提升AI芯片互联能力，公司作为国内领先的以太网交换芯片厂商将核心受益于AI带来的高速互联网络需求
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风险提示
评级观点： 维持"买入"评级，当前收盘价对应PS为37.7/27.4/21.6倍 适用说明： 适合关注AI基础设施建设和网络设备国产化替代机会的中长期投资者
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研报内容摘录
主营业务： 国内领先的以太网交换芯片设计厂商，专注于高性能网络芯片研发 行业地位： 具备多核心、高交换容量、高端口速率架构设计能力，产品已在国内主要运营商及各大行业网络实现规模应用 核心优势： 产品覆盖100Gbps~25.6Tbps交换容量及100M~800G端口速率 全面覆盖企业网络、运营商网络、数据中心网络和工业网络 高端旗舰芯片进入市场推广和应用阶段，支持最大端口速率800G；公司加入OISA生态建设，OISA 2.0协议大幅提升AI芯片互联能力，公司作为国内领先的以太网交换芯片厂商将核心受益于AI带来的高速互联网络需求
