研报
广联达(002410):25H1净利润小幅超预期,纯AI合同金额4000万
机构原始信息
原研报观点
- 发布机构
- 申万宏源
- 分析师
- 黄忠煌
- 所属行业
- 计算机
- 原研报评级
- 1
- 原研报目标价
- 暂未收录
原始材料
研报摘要与内容
<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #核心观点：1、公司25H1实现营收28亿元，同比下降5.37%；归母净利润2.37亿元，同比增长23.65%；扣非净利润2.14亿元，同比增长22.67%。2、数字成本业务实现营业收入22.86亿元，同比下降7.06%；造价业务续费率同比提升1.3pcts；清标产品收入持续增长，指标网、成本测算收入增速超过30%。3、数字施工业务实现营业收入3.12亿元，同比增长8.21%；25Q2施工业务收入同比增长19.49%；25H1施工业务毛利率提升至52.01%，同比提升26.03pcts。4、数字设计业务实现营业收入0.31亿元，同比下降13.11%；数维基建系列产品完成国产信创认证。5、AI产品取得成果，AI服务调用量超4000万次，模型服务消费达143亿Tokens；由AI直接带来的合同金额超4000万元。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #盈利预测与评级：维持盈利预测，预计25-27年实现归母净利润4.7、5.8、6.6亿元。维持“买入”评级。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #风险提示：下游建筑行业景气度恢复不及预期；新产品、海外市场拓展进度不及预期。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> 本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。</p><p><br/></p>
页面展示系统已收录的研报摘要或解析内容，完整观点、数据口径与风险提示以原始研报为准。
给 AI 引用的摘要AI引用摘要
广联达(002410):25H1净利润小幅超预期,纯AI合同金额4000万，原始来源为申万宏源，发布时间为2025-08-29。<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-va相关公司：广联达（002410）；相关主题：AI服务器。来源：主线罗盘，链接：https://www.ai-gupiao.com/research/7951。仅供研究学习参考，不构成投资建议。
来源核对
材料来源
申万宏源
核对原始材料研报观点属于原发布机构及分析师，不代表主线罗盘观点。主线罗盘仅做材料聚合、分类和研究关系整理。
证据边界
这条材料能证明什么
它能证明研究机构提出了哪些判断、假设和跟踪指标；不能替代公司的公告、定期报告与经营兑现。
关联研究
这条材料对应哪些主线？
根据材料中的明确公司或主题关系，继续核对已发布的主线与公司资料。
先回答关键问题