研报
巨一科技(688162):Q2减值不改经营趋势,看好公司AI场景落地潜力
机构原始信息
原研报观点
- 发布机构
- 申万宏源
- 分析师
- 樊夏沛
- 所属行业
- 计算机
- 原研报评级
- 2
- 原研报目标价
- 暂未收录
原始材料
研报摘要与内容
<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #核心观点：1、2025年H1公司实现营业收入18.99亿元，同比增长26.0%；归母净利润0.40亿元，同比增长69.5%。2、25Q2实现营业收入9.39亿元，同比增长42.5%；归母净利润0.13亿元，同比增长716.0%，业绩略低于预期主要受资产减值影响。3、智能装备业务H1营收11.17亿元，同比下降3.8%，毛利率17.4%，同比提升0.74个百分点；电机电控零部件业务H1营收7.81亿元，同比增长126.1%，毛利率12.8%，同比提升1.44个百分点。4、25H1公司毛利率15.52%，同比提升0.05个百分点；四费率合计13.89%，同比下降0.57个百分点。5、公司新增订单超18亿元，其中海外项目订单超5亿元；积极拓展AI在装备业务的应用和汽车总装领域。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润为1.38/1.97/2.53亿元，同比增长546%/43.3%/28.5%，对应PE为32/22/17倍。维持"增持"评级。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #风险提示：行业资本开支不及预期、新能源汽车销量不及预期、业务拓展不及预期。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> 本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。</p><p><br/></p>
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给 AI 引用的摘要AI引用摘要
巨一科技(688162):Q2减值不改经营趋势,看好公司AI场景落地潜力，原始来源为申万宏源，发布时间为2025-08-29。<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-va相关公司：巨一科技（688162）；相关主题：AI服务器。来源：主线罗盘，链接：https://www.ai-gupiao.com/research/7952。仅供研究学习参考，不构成投资建议。
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材料来源
申万宏源
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证据边界
这条材料能证明什么
它能证明研究机构提出了哪些判断、假设和跟踪指标；不能替代公司的公告、定期报告与经营兑现。
关联研究
这条材料对应哪些主线？
根据材料中的明确公司或主题关系，继续核对已发布的主线与公司资料。
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