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先看这份研报的核心结论
主要覆盖： 全球半导体产业链，包括晶圆制造、设备、存储、MPU、射频、模拟等细分领域 核心驱动： AI浪潮推动存储和算力需求双轮驱动，先进制程和先进封装需求强劲 关键趋势： AI服务器需求持续强劲，Token调用量出现加速拐点 存储价格量价齐升，DRAM和NAND合约价持续上涨 先进制程产能利用率提升，代工厂业绩表现亮眼
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核心要点
主要覆盖： 全球半导体产业链，包括晶圆制造、设备、存储、MPU、射频、模拟等细分领域 核心驱动： AI浪潮推动存储和算力需求双轮驱动，先进制程和先进封装需求强劲 关键趋势： AI服务器需求持续强劲，Token调用量出现加速拐点 存储价格量价齐升，DRAM和NAND合约价持续上涨 先进制程产能利用率提升，代工厂业绩表现亮眼
AI浪潮推动存储和算力需求爆发式增长，存储板块Q2营收环比+25%，MPU板块营收环比+3%，成为半导体行业最强劲的增长引擎
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为什么值得继续看
AI浪潮推动存储和算力需求爆发式增长，存储板块Q2营收环比+25%，MPU板块营收环比+3%，成为半导体行业最强劲的增长引擎
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风险提示
国产AI服务器产业链： 南亚新材(昇腾链覆铜板龙头) 国产AI存力产业链： 江波龙、澜起科技、联瑞新材 端侧AI苹果链： 立讯精密、长电科技 智能手机复苏： 卓胜微、豪威集团
