🧭 先看这份研报的核心结论

工程机械板块中，景气正在分化上行：工程机械加速修复，船舶、燃机和农机景气较强，半导体设备受存储扩产带动需求抬升。

📌 核心要点

6月挖机销量同比增35.3%，工程机械景气被研报判断为加速向上。

存储扩产开启后，薄膜沉积、量检测和FT测试设备需求被重点看好。

船价连续3个月环比增长，燃机订单排期拉长，农机内销明显超预期。

💡 为什么值得看

一边是机械板块年内涨幅居前，一边是细分方向景气继续分化，当前更需要看清主线切换。

研报给出了挖机、船价、燃机订单和存储资本开支等近端验证数据，便于后续持续跟踪。

⚠️ 风险提示

若企业资本开支转弱，机械设备新增需求可能明显放缓。

若原材料涨价或海外贸易保护加码，出口链利润和订单兑现会受压。

# 关键词

工程机械 半导体设备 船舶周期 燃气轮机 农机内销 存储扩产

📊 关键数据

挖掘机总销量

25445台

2026年6月，同比+35.3%

挖掘机国内销量

10898台

2026年6月，同比+33.9%

新造船价格指数

185.15

截至2026年6月末，连续3个月环比增长

美光资本开支

270亿美元

2026年，同比+70.3%

📌 接下来重点跟踪什么

继续跟踪挖机月度销量，尤其是国内需求和出口能否同步维持高增。

继续跟踪存储厂商资本开支、HBM扩产及半导体设备交期变化。

继续跟踪船价指数、燃机新签订单和大马力拖拉机占比变化。

📄 原文要点摘录

工程机械板块中，景气正在分化上行：工程机械加速修复，船舶、燃机和农机景气较强，半导体设备受存储扩产带动需求抬升。；6月挖机销量同比增35.3%，工程机械景气被研报判断为加速向上。