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先看这份研报的核心结论
主营业务： 全球领先的综合通信解决方案提供商，主营运营商网络、政企业务、消费者业务三大板块 行业地位： 5G设备全球领先厂商，在运营商市场份额稳中有升，AI服务器等第二曲线业务快速发展 核心优势： 5G核心技术积累深厚，产品市场份额保持领先 "连接+算力"战略布局，AI服务器实现规模突破 国际化布局完善，海外市场营收占比近30%
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核心要点
主营业务： 全球领先的综合通信解决方案提供商，主营运营商网络、政企业务、消费者业务三大板块 行业地位： 5G设备全球领先厂商，在运营商市场份额稳中有升，AI服务器等第二曲线业务快速发展 核心优势： 5G核心技术积累深厚，产品市场份额保持领先 "连接+算力"战略布局，AI服务器实现规模突破 国际化布局完善，海外市场营收占比近30%
政企业务营收同比增长109.93%，AI服务器营收占比达55%，服务器及存储营收同比增长超200%，"All in AI，AI for All"战略持续发力见效
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为什么值得继续看
政企业务营收同比增长109.93%，AI服务器营收占比达55%，服务器及存储营收同比增长超200%，"All in AI，AI for All"战略持续发力见效
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风险提示
评级观点： 维持"增持"评级，预计2025-2027年EPS分别为1.77/1.86/1.96元 适用说明： 适合关注5G产业链和AI算力基础设施发展的中长期投资者
