光模块与CPO主线观察

营收高增 / 利润增长 / 半年报落地

仕佳光子2026年上半年实现营收14.95亿元、归母净利润3.15亿元，分别同比增长50.66%和45.3%，成长性得到阶段性确认

玻璃基通线 / CPO预研 / 效率提升

京东方A玻璃基封装载板试验线已实现全自动化通线，并组建玻璃载板CPO技术攻关项目组，强化先进封装与光互连主题逻辑

董事长提议 / 回购预期 / 情绪偏正面

中际旭创披露收到董事长股份回购提议，在光模块与CPO主线中释放管理层信心信号，事件性质偏积极，但仍处早期线索阶段

大额回购 / 用于激励 / 注销预期

公司管理层提议以40亿元至80亿元回购股份，拟用于股权激励或员工持股，未使用部分未来将注销，释放积极资本运作信号

CPO量产 / 扩产受限 / 封装受益

英伟达与博通CPO交换机已进入小量出货，标志CPO开始迈入量产阶段，但后续放量仍受光引擎良率和先进封装产能约束

高速光模块

AI 数据中心和云数据中心需要 800G、1.6T 及更高速率光模块完成高速互联。

光器件与光引擎

高速光模块升级带动光引擎、FAU、ELS、MPO/MTP、光柔性板、精密微光学组件等关键器件。

硅光CPO/LPO

硅光、CPO、LPO 是 1.6T/3.2T 后续光互连演进方向，首批只纳入有产品或产业链位置的公司。

中际旭创 300308.SZ

中际旭创在本主线重点看云数据中心 800G、1.6T 高端光模块订单和交付。

天孚通信 300394.SZ

天孚通信在本主线看 1.6T 光引擎量产、CPO 配套 FAU/ELS 和精密光组件。

新易盛 300502.SZ

新易盛在本主线重点看 800G/1.6T 作为当前交付主力和订单增长。

华工科技 000988.SZ

华工科技在本主线看 800G 硅光 LPO、1.6T 光模块和 3.2T 光引擎演进。

光迅科技 002281.SZ

光迅科技在本主线看 AI 智算中心 800G 出货提升、1.6T 批量交付能力和 CPO 光器件相关业务。

太辰光 300570.SZ

太辰光在本主线看 MPO/MTP 高密度连接、光柔性板、FAU、保偏 MPO 等在 AI 数据中心和 CPO 布线中的配套价值。

光库科技 300620.SZ

光库科技作为光器件和调制器环节观察，需验证 AI/CPO 订单兑现。

剑桥科技 603083.SH

剑桥科技先作为高速数通光模块观察标的，需补强 AI 数据中心高端产品证据。

腾景科技 688195.SH

腾景科技作为精密光学元件观察，首批只做 related。

仕佳光子 688313.SH

仕佳光子作为硅光和光芯片候选，首批只做 related。

源杰科技 688498.SH

源杰科技作为光芯片环节观察，需补量产、客户和收入证据。

继续观察

• 子专题是否持续出现订单、客户、产能或业绩验证。
• 核心公司是否持续强于边缘映射公司。
• 公告、资讯和研报是否形成一致证据链。

高速交换与连接

继续查看该主线的专题与验证路径。

数据中心液冷

围绕 AI 数据中心、智算中心和服务器液冷链条，跟踪 CDU、冷板、Manifold、冷源、散热材料、换热部件、液冷工程交付和纯液冷智算中心验证。

AI服务器

围绕 AI 服务器整机、ODM/JDM、国产 AI 服务器产业链、昇腾适配、超节点和服务器板卡配套，跟踪可由原文证据验证的 AI 服务器产业链公司。

AI 算力基础设施

围绕 AI 算力建设中的高速光互联、AI 服务器、液冷散热、数据中心供电和 IDC / 算力运营等基础设施环节，跟踪可被公司原文证据验证的低频主题认知。