🧭 先看这份研报的核心结论

通用设备当前的核心变化，是AI算力建设正同时带动半导体设备、燃机发电、PCB设备和船舶链景气上行。

📌 核心要点

国产算力替代加快，先进制程与先进封装设备需求同步抬升。

AIDC建设推动燃机订单爆发，供给受限下板块景气延续。

AI硬件升级带动PCB扩产，高阶工艺设备进入量价齐升阶段。

💡 为什么值得看

近期订单、扩产和业绩预告同时出现强验证，说明景气并非停留在主题层面。

本篇把算力建设外溢到设备、发电、船舶等环节的受益链条串得较为完整。

⚠️ 风险提示

若下游制造业固定资产投资继续走弱，设备新增订单可能低于预期。

海外交付、汇率和地缘扰动，可能压缩出口型设备企业盈利兑现。

# 关键词

国产算力 半导体设备 燃气轮机 PCB扩产 船舶景气 先进封装

📊 关键数据

全球半导体销售额

1206.1亿美元

2026年5月，同比+104%

燃机大订单金额

14.65亿美元

杰瑞股份公告，2027年11月前分批交付

鹏鼎扩产投资

100亿元

2026年7月公告，建设AI高阶类载板及FPC基地

我国船舶新承接订单

同比+238%

2026年6月，手持订单同比+41%

📌 接下来重点跟踪什么

持续跟踪国产算力芯片导入节奏与晶圆厂扩产资本开支变化。

关注燃机龙头新增订单、交付节奏及扩产瓶颈是否缓解。

观察PCB厂后续扩产公告、mSAP产线落地和设备招标进展。

📄 原文要点摘录

通用设备当前的核心变化，是AI算力建设正同时带动半导体设备、燃机发电、PCB设备和船舶链景气上行。；国产算力替代加快，先进制程与先进封装设备需求同步抬升。