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先看这份研报的核心结论
主营业务： 传统建筑施工业务聚焦东南亚、中东地区，境外营收占比约90%，同时前瞻性布局新兴产业能源系统解决方案 行业地位： 在东南亚、中东基建市场具有较强竞争优势，卫星电源系统业务快速发展，已成功保障16颗卫星发射 核心优势： 境外市场深耕多年，东南亚和中东分别占52%/37% 前瞻性布局商业航天，团队具备15年以上航天工程经验 钙钛矿太阳能电池技术储备，已完成在轨验证超3个月
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核心要点
主营业务： 传统建筑施工业务聚焦东南亚、中东地区，境外营收占比约90%，同时前瞻性布局新兴产业能源系统解决方案 行业地位： 在东南亚、中东基建市场具有较强竞争优势，卫星电源系统业务快速发展，已成功保障16颗卫星发射 核心优势： 境外市场深耕多年，东南亚和中东分别占52%/37% 前瞻性布局商业航天，团队具备15年以上航天工程经验 钙钛矿太阳能电池技术储备，已完成在轨验证超3个月
公司传统建筑施工业务聚焦东南亚、中东地区，在手订单充沛约14.28亿元，下半年收入维持稳健增长，利润率有望逐步改善
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为什么值得继续看
公司传统建筑施工业务聚焦东南亚、中东地区，在手订单充沛约14.28亿元，下半年收入维持稳健增长，利润率有望逐步改善
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风险提示
评级观点： 维持"买入"评级，目标价30.26元，对应25年40倍PE
考虑到第二曲线卫星业务发展较快，新增卫星产业链相关公司作为可比
