瑞芯微（603893）：2026年前三季度业绩预告点评：业绩保持高增，端侧AI新品放量在即
一句话结论：研报认为，公司前三季度收入与利润保持高增，端侧AI应用扩展叠加多款新品四季度放量，是后续业绩增长的核心变量。
证据边界：本页整理的是原研报的观点、假设与跟踪指标。研报观点不等于公司已兑现的经营事实；仍需用公告、定期报告、订单、客户和现金流交叉验证。
核对原始研报
研报摘要
研报认为，公司前三季度收入与利润保持高增，端侧AI应用扩展叠加多款新品四季度放量，是后续业绩增长的核心变量。
核心观点
- 前三季度营收44.47亿元，同比增长41.56%。
- 归母净利润13.10至13.50亿元，同比增长约七成。
- RK182X与RK3572预计四季度进入放量阶段。
为什么重要，怎么验证
受益逻辑
利润增速快于收入，反映毛利率稳定下端侧AI业务的盈利贡献提升。
受益逻辑
三季度受供应链扰动而延后的订单，能否在四季度恢复交付值得验证。
前三季度营收
44.47亿元
归母净利润
13.10-13.50亿元
2026年营收预测
66.03亿元
2026年毛利率预测
43.80%
原文摘录
研报认为，公司前三季度收入与利润保持高增，端侧AI应用扩展叠加多款新品四季度放量，是后续业绩增长的核心变量。；前三季度营收44.47亿元，同比增长41.56%。
风险与下一步
- PCB等原材料供应紧张若延续，订单交付恢复可能慢于预期。
- 新品研发、量产或下游需求不及预期，可能影响增长兑现。
后续跟踪
- 跟踪PCB等原材料供应和交期是否在四季度明显改善。
- 跟踪RK182X项目量产及RK3572大规模出货进度。
- 跟踪机器人、汽车电子等端侧AI应用的需求持续性。